图一：TV/MNT面板价格走势
数据来源：DISCIEN 单位：$
TV市场
需求端：进入年底，本该进入传统面板出货淡季的TV市场被中国以旧换新补贴政策唤醒，因此产业链几乎将所有目光投向了中国市场。随着补贴政策的持续拉动，国内品牌海信、TCL、创维、小米等品牌厂积极相应补贴政策，加速布局1级等效以及2级能效产品。近两月采购需求基本拉向全年高点，从而推动了面板厂生产计划的调整，以致于面板价格于10月份止跌维稳，随着双十一促销、以旧换新补贴的叠加拉动，国内需求将对11月面板价格再次形成支撑。
根据DISCIEN《全球TV面板供应链关系数据报告》统计，由于与去年相比，整体节奏相对错位，加之小米今年策略性加大自采物量，10月TOP8品牌采购总量同比增长29%，11月采购总量同比增长17%。
图二：TV面板产出与主要品牌采购同比走势
数据来源：DISCIEN 单位：%
供应端：在面板厂“按需生产”策略的持续运营下，随着需求端的波动，生产计划快速应对调整，尤其国内面板厂TV 产品客户结构中50%左右为中国品牌，直接推动了其9-10月份稼动率以及产出的上调。结合DISCIEN《全球TV面板PSI数据报告》统计数据来看，10月份同比增长9%，11月份同比增长9%。
综合供需两端情况来看：短期内，以旧换新政策仍在推动需求的维持，对国内品牌形成一定利好，但值得注意的是，今年即将结束，一方面补贴政策也将于年底来到截止日期，另外，在补贴金额一定的情况下，持续前移的需求也将使得部分省市的补贴金提前用尽，因此，DISCIEN（迪显）认为虽然产业链各环节需警惕采购需求“急刹车”的风险，但在10月需求的支撑下主流产品价格将止跌企稳，11月在双十一促销节的推动下，预计有望继续维持。
MNT 市场
需求端： 终端表现逐渐进入旺季，一方面来自海内外促销拉动，另一方面Q4商用需求陆续释放。整体来看，Q4终端出货预计环比增长3%。与上半年表现对比来看，终端市场正温和回暖，但力度相对有限，预计11月与10月基本持平。目前，头部品牌面板和整机库存处于高位，终端去化不及预期，库存去化压力增大。整体来看，虽终端市场表现温和回暖，但因库存压力，面板需求正持续走弱。
图三：MNT面板产出与品牌出货同比走势
数据来源：DISCIEN 单位：%
供应端：终端表现不及预期，面板需求也明显下滑。虽面板厂快速进行产能调整，但前期高水位出货奠定了库存基数，预计四季度面板库存将在健康水位波动，当前显示器面板市场库存约3.2周。从面板供需状态来看，当前显示器面板市场供需依旧呈现平衡偏宽松状态。但考虑到四季度头部品牌和二线市场面板需求的下滑，与此同时新产能的加入，客户订单争夺将更为激烈。根据DISCIEN《全球MNT面板PSI数据报告》统计，预计11月MNT产出同环比均小幅下滑。
综合供需两端情况来看，虽终端表现温和回暖，但整体复苏力度有限，品牌库存压力增大，面板需求下滑；与此同时，随着新产能爬坡，以及为达成BP任务，面板订单争夺加剧。整体来看，MNT面板市场供需呈现平衡偏宽松状态，MNT面板价格将持续下滑。与此同时，随着专案陆续落地，面板价格跌幅也逐渐趋稳。因此，整体来看，预计11月主流OC面板价格下滑0.2~0.3美金，部分中高端产品下滑0.5美金，整体跌幅基本与10月持平。